中國經濟網北京10月22日訊 曼卡龍(300945.SZ) 今日收報18.62元，跌幅7.46%。

華源證券股份有限公司研究員丁一今日發布研報《曼卡龍(300945)：國內知名年輕珠寶品牌 產品力、品牌力、渠道力助力增長》稱，預計公司25-27年實現營收29.54/36.28/43.52億元，同比增速分別為25.30%/22.82%/19.97%，實現歸母凈利潤1.22/1.57/1.90億元，同比增速分別為26.97%/28.42%/21.25%，當前股價對應PE分別為43.20/33.64/27.75倍。選取同為飾品公司的潮宏基、周大生、迪阿股份作為可比公司，根據ifind一致預期，可比公司2025年PE為48倍，考慮到公司在線上持續發力，電商板塊收入預期高增，線下從核心省份逐步向外擴張，開店空間廣闊，有望帶動公司收入增長。預計未來隨著公司品類優化，有望進一步打開業績增長空間，首次覆蓋，給予“增持”評級。